编者按：浙江众鑫环保科技集团股份有限公司（以下简称“众鑫股份”）将于2023年8月23日首发上会，拟登陆上交所主板，保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为魏炜、朱玮。

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滕步彬为众鑫股份控股股东、实际控制人，通过直接、间接及一致行动安排合计控制众鑫股份89.7284%股权。

2019年至2022年，众鑫股份实现营业收入分别为55,635.17万元、57,841.54万元、91,032.23万元和131,579.38万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为11,102.05万元、11,538.87万元、9,960.92万元和19,052.22万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,390.89万元、7,024.68万元、14,597.58万元和20,556.73万元。

众鑫股份主营业务收入主要来源于餐饮具产品。2019年至2022年，该公司主营业务毛利率分别为36.78%、39.62%、33.23%和28.05%，主营业务毛利率整体较高，但呈下降趋势。

2019年至2021年，众鑫股份共进行了3次股利分配，合计分红金额8,000.00万元。

过去四年，众鑫股份研发投入占营业收入的比例分别为3.21%、4.04%、3.30%和2.80%。

据经济参考报报道，2019年至2021年，滕步彬分别从众鑫股份拆出了858.94万元、397.34万元和80.05万元，主要用于归还个人借款、购房和装修。除了滕步彬之外，2019年和2020年，季文虎也分别从众鑫股份拆出了数百万元资金，其理由同样也是购房、装修。众鑫股份还存在个人卡代收代付和第三方回款等财务不规范问题。2019年和2020年，众鑫股份通过个人卡代收1435.84万元和1998.07万元、通过个人卡代付1067.56万元和2081.06万元。

拟募集资金15.38亿元

众鑫股份是一家专业从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售的高新技术企业。该公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料，通过模具塑造成型，实现吸塑、注塑工艺的造型效果，是塑料制品的良好替代，广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。众鑫股份的主要产品为餐饮具及精品工业包装，餐饮具系用于餐饮或类似用途的器具，主要包括餐盒、盘、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。

众鑫股份本次拟公开发行新股数量不超过2,555.97万股，占本次发行后股份总数不低于25%。

众鑫股份本次拟募集资金153,826.45万元，扣除发行费用后，将投资于年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（崇左众鑫一期）、年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（来宾众鑫一期）、研发中心建设项目和补充流动资金。

截至招股说明书签署日，滕步彬直接持有众鑫股份23.5403%的股份，间接持有众鑫股份14.0627%的股份，通过控制浙江达峰企业管理有限公司、金华闳识企业管理合伙企业（有限合伙）、金华众腾企业管理合伙企业（有限合伙）、金华御宇企业管理合伙企业（有限合伙）、金华新之企业管理合伙企业（有限合伙）、金华简竹企业管理合伙企业（有限合伙）、金华市欢庆企业管理合伙企业（有限合伙）、金华市洪福企业管理合伙企业（有限合伙）、金华天钧企业管理合伙企业（有限合伙）间接控制众鑫股份38.8458%的股权，故其通过直接及间接方式合计控制众鑫股份62.3861%的股权；滕步彬的一致行动人季文虎直接持有众鑫股份27.3423%股权。综上，滕步彬通过直接、间接及一致行动安排合计控制众鑫股份89.7284%股权。因此，滕步彬为众鑫股份控股股东、实际控制人。

滕步彬，男，1978年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。2000年6月至2001年9月就职于杭州庆余电子有限公司；2001年9月至2002年9月就职于杭州伟东包装有限公司；2002年10月至2004年1月就职于金华市高原机械模具有限公司；2004年3月至2007年11月就职于青岛隆鑫达工贸有限公司任执行董事兼总经理；2007年3月至2013年7月就职于绿四季；2012年12月至今，任众生纤维董事长兼总经理；2016年1月至2021年12月任众鑫有限执行董事兼总经理，2021年12月至今，任公司董事长兼总经理。

营收连升

2019年至2022年，众鑫股份实现营业收入分别为55,635.17万元、57,841.54万元、91,032.23万元和131,579.38万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为11,102.05万元、11,538.87万元、9,960.92万元和19,052.22万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,390.89万元、7,024.68万元、14,597.58万元和20,556.73万元。

过去四年，众鑫股份经营活动产生的现金流量净额分别为15,766.54万元、10,647.74万元、22,499.34万元和17,063.63万元，净现比分别为1.24、0.77、1.90和0.90；销售商品、提供劳务收到的现金分别为54,319.69万元、57,219.51万元、87,830.41万元和133,678.75万元，收现比分别为0.98、0.99、0.96和1.02。

2023年1-6月，众鑫股份实现营业收入60,460.66万元，同比下降3.32%；实现归属于母公司股东的净利润10,075.16万元，同比下降0.06%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9,678.43万元，同比下降9.03%；经营活动产生的现金流量净额为9,926.52万元，同比增长119.74%。

主营业务毛利率呈下降趋势

众鑫股份主营业务收入主要来源于餐饮具产品。2019年至2022年，该公司主营业务毛利率分别为36.78%、39.62%、33.23%和28.05%，主营业务毛利率整体较高，但呈下降趋势。

对此，众鑫股份在招股说明书中提示称，若未来公司餐饮具产品主要原材料价格大幅上涨或市场竞争加剧，则公司主营业务毛利率可能面临下滑风险。此外，若公司因技术创新不足、产品研发进度缓慢从而导致新产品开发或现有产品的优化升级速度无法满足市场需求或适应市场竞争环境，亦可能导致公司整体毛利率下滑，进而对公司盈利水平产生不利影响。

其中，众鑫股份过去四年餐饮具产品毛利率分别为36.84%、39.71%、33.32%和28.14%。

2020年至2022年，同行业可比上市公司主营业务毛利率平均值分别为28.03%、20.64%和20.20%。

经济参考报：存多项内控问题

据经济参考报报道，据招股书介绍，众鑫股份是一家专业从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料，通过模具塑造成型，实现类似塑料产品吸塑、注塑工艺的造型效果。目前公司已成为众多全球知名食品供应链企业的环保包装综合解决方案提供商，如汉堡王、赛百味和宝洁等。

众鑫股份的控股股东和实控人为滕步彬，截至招股书签署日，滕步彬直接持有公司23.5403%股份，间接持有公司14.0665%股份，同时通过控制浙江达峰、金华闳识等间接控制公司38.8458%股权，滕步彬合计控制公司62.3861%的股权。此外，滕步彬的一致行动人季文虎还直接持有众鑫股份27.3423%股权，因此滕步彬合计控制公司89.7284%股权。

2019年至2021年，滕步彬分别从众鑫股份拆出了858.94万元、397.34万元和80.05万元，主要用于归还个人借款、购房和装修。除了滕步彬之外，2019年和2020年，滕步彬的一致行动人季文虎也分别从众鑫股份拆出了数百万元资金，其理由同样也是购房、装修。

众鑫股份还存在个人卡代收代付和第三方回款等财务不规范问题。2019年和2020年，众鑫股份通过个人卡代收1435.84万元和1998.07万元、通过个人卡代付1067.56万元和2081.06万元。众鑫股份在招股书中坦言，公司已于2021年开始停止个人卡代收代付行为，并对管理层、财务人员进行培训，杜绝使用个人卡结算，公司专用的个人卡均已清理注销。

此外，2019年至2021年及2022年1月至3月，众鑫股份第三方回款金额分别为2247.49万元、2630.01万元、4840.48万元和1676.35万元，主要系客户出于支付便利等原因通过同一控制下其他主体回款、通过第三方平台回款、客户实际控制人回款等。公司还有其他类型第三方回款，各期占营业收入的比例分别为0.13%、0.20%、0.59%和0.58%，占比较低，招股书称，上述第三方回款主要为部分境外客户由于支付便利性、业务合作等原因通过其指定的中间商、合作伙伴、终端客户等第三方向公司支付货款。