热点品种分析

【资料图】

一、商品指数

基本面：1、美国1月ISM非制造业PMI 55.2，预期50.4，前值49.6。美国1月Markit服务业PMI终值 46.8，预期46.6，前值46.6。

2、美国1月季调后非农就业人口 51.7万人，预期18.5万人，前值22.3万人。美国1月失业率 3.4%，预期3.60%，前值3.50%。

3、欧洲央行管委雷恩：欧洲央行的计划是在3月加息50个基点。欧洲央行管委温施：5月可能加息25或50个基点；欧洲央行不会在5月份将加息幅度从3月份的50个基点降至0。欧洲央行管委穆勒：3月份需要加息50个基点来抑制通胀。欧洲央行管委Kazimir：一旦利率达到峰值，我们将继续保持，直到我们确定可以开始下降。

4、欧元区12月PPI月率 1.1%，预期-0.4%，前值-0.90%。

5、欧元区1月服务业PMI终值 50.8，预期50.7，前值50.7。

6、欧洲对俄石油产品禁令生效。欧盟宣布2月5日开始对俄石油产品实施新的限价。

7、中国央行：房地产贷款增速回落，房地产开发贷款增速提升。

8、俄罗斯能源部长：没有理由因为欧盟的禁运而大幅减少俄罗斯石油产品的产量。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后，新年短线回调，基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧，另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。今日市场氛围继续回调，农产品坚挺些，但有色、贵金属、能源板块回调加速，黑色尾盘坚挺。再持续出现十字星或小阳线前，盘面或还没有止跌，继续向下寻找支撑。不过回调时间超过一周多，节奏上开始分化，有的才开始补跌，有的板块已经在支撑带附近横盘，后期回调节奏可能逐步放缓。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指2月06日（周一）收盘下跌24.17点，跌幅：0.76%，报3238.7点；

中国深证成指2月06日（周一）收盘下跌141.73点，跌幅：1.18%，报11912.56点；

中国沪深300指数2月06日（周一）收盘下跌54.75点，跌幅：1.32%，报4086.88点；

中国创业板指数2月06日（周一）收盘下跌36.02点，跌幅：1.40%，报2544.09点；

中国科创50指数2月06日（周一）收盘下跌涨9.44点，跌幅：0.91%，报1024.43点。

操作建议：全面注册制的消息出来之后，并未对市场造成意料之中的影响，最近两日市场依然按照自己的逻辑在展开。今日大A再次回档，下跌遇到抵抗，收盘在3238点，短线预期市场还会向下寻找支撑，3200一线是个重要支撑位。总体上目前宏观面，货币政策暖风频吹，或许在短期调整结束以后，市场将会继续发展春季行情。

三、原油2303

基本面概述：美国1月ADP就业人数 10.6万人，为2021年1月以来最小增幅，预期17.8万人，前值23.5万人。美联储2月如期加息25个基点，暗示下次会议将继续紧缩。欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。美国1月季调后非农就业人口暴增51.7万人，为2022年7月以来最大增幅。

操作建议：上周五晚的美非农数据大幅超出市场预期，外盘原油先抑后扬，目前已经快走到区间下沿支撑附近。国内化工今日也跟随调整扩大。上海原油后期如果维持在535一带短压下，短期或还在震荡向下寻找支撑，不过临近510的区间支撑，建议高位空单可考虑支撑带附近少量落袋为安部分。预测：区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述：11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨，再加上资金情绪的推波助澜，涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业：不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库。

操作建议：新年煤炭、钢铁跌出现了持续回调走势，铁矿对比其他黑色相对强势，今日继续在830一带反抽，在商品明显企稳前，震荡格局一般建议高抛低吸短线交易为主，可暂关注825-870小区间。预测：高位震荡

五、螺纹 2305

基本面概述：春节假期全国建材社库899.09万吨，较上周增加191.52万吨，上升27.07%，厂库621.15万吨，较上周增加159.44万吨，上升34.53%，产量368.48万吨，较上周增加1.02万吨，上升0.28% 。螺纹今日还是继续试探4000关口支撑，先抑后扬。

操作建议：目前商品氛围还没有明显止跌，黑色今日相对抗跌，但如果要顺利企稳可能还需要大盘普遍止跌更安全。4000附近可能会转震荡走势，可继续关注3980-4130区间，建议短线交易为主。预测：震荡

六、沪铜2303

基本面概述：基本面整体中性，美国加息步伐放缓的利多对冲了美元回升的利空；需求端，国内正处于淡季，下游呈现低开工，短期内难见明显起色。

操作建议：外盘伦铜节节下移，价格已经跌破了9000美元，美元看起来已经止跌企稳了，强势美元对金属来说不是一个好事，铜价缺乏明显的驱动形成趋势性的涨跌，行情维持宽幅震荡。

七、沪镍2303

基本面概述：供需中长期呈现宽松局面，印尼镍铁产量保持增长，进口端持续回流国内，国内青山电解镍项目投产，纯镍和镍中间品皆存在较大的增量。

操作建议：沪镍在前期高点附近终于败下阵来，没能往上突破，价格连续回落，今日跌幅更是达到4%，日线形态上形成了很明显的双顶结构，行情将展现调整模式。

八、黄金2304

基本面概述：宏观方面，美联储在2月初加息25个基点，加息已经进入了后期，有望在3月或者5月结束加息，美元利率对金价的影响趋于殆尽。

操作建议：美元指数历经三个月的下跌在上周五大阳线崛起，周线收锤头线带长下影线，很大可能已经止跌企稳了，预计将反弹，贵金属显然受到了反向撬动，金银大跌，迎来调整行情。

九、沥青2306

基本面概述：沥青供需方面维持双缩格局，炼厂积极性不高，开工率萎缩，国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势；当前北方仍处于大面积雪天天气，沥青需求偏淡。

操作建议：国际原油价格上周五先涨后跌，在后半夜狂跌，一举跌破了75美元的支撑，不过下方73美元、70美元仍然具有支撑，沥青在弱势美元的情况下维持调整状态。

十、焦炭2305

基本面概述：供需两端变化不大，钢厂和焦化厂开工率都不高，复工复产仍需时间，上下游驱动都不强；成本端受焦煤价格下跌，焦炭成本降低。

操作建议：黑色板块日线集体收十字星，焦炭连续两个十字星了，在2700附近的支撑比较强烈，下方又面临60天均线的支撑，尽管暂时还不能断定焦炭止跌企稳了，但后期调整肯定不再顺畅。

十一、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供应端延续缩减的局势，当前主要驱动在于预期，年后面临预期能否最终兑现的现实；春节长假期间玻璃大幅累库，幅度远高于往年。

操作建议：玻璃最近两个交易日跌势已经明显放缓了，下方60天均线的支撑效应还是比较强，开年后已经高位下跌200点，幅度不小了，这个位置附近继续关注能否止跌企稳。

十二、纯碱2305

基本面概述：主力在近月合约上平仓，在远月合约上增仓，各合约间远强近弱，即便远月SA2309合约面临扩产的现实，主力依旧推高远月，反正时间还长，主力无所畏惧。

操作建议：纯碱主力SA2305合约在盘中出现了一波下跌，价格甚至创出了最近一周来的新低，尾盘又反抽，远月SA2309合约几乎没有跌。

十三、棕油2305

基本面概述：供需方面总体上呈中性偏弱表现，马来西亚和印尼产地进入了减产季，减产幅度并不大；需求端处于传统消费淡季，当前国内棕榈油库存处于高位。

操作建议：棕榈油连续两天反弹，日线波动空间持续收敛，短期这个行情根本没法去做，只能等待把当前这个节奏打破之后才能看到更流畅的走势。

十四、生猪2303

基本面概述：由于当前价格已经到达一级预警区间，上面计划收储备肉，即意味在价格进入底部震荡区间。今日生猪现货方面：全国大部分地区小幅上涨0.20-0.40元/斤。2月06日讯，截至2月1日，全国生猪出场价格为14.68元/公斤，比1月18日下跌9.55%；主要批发市场玉米价格为2.96元/公斤，较1月18日持平；猪粮比价为4.96，比1月18日下跌9.49%。

操作建议：LH2303合约小幅高开，反弹收高，初步有打破盘局的迹象。短线而言，猪价初步走强，或有可能开启一波反弹震荡行情。

十五、甲醇2305

基本面概述：目前甲醇基本面仍多空交织，外盘原油天然气下跌，国内煤价下行对甲醇下行有助力，但外盘春检，港口去库仍在进行中，且MTO开工仍较低，在后面需求好转预期尚未证伪之前，甲醇可能会仍继续震荡为主。

操作建议：甲醇今日继续延续震荡，再收一个十字星。整体价格来到近期一个比较关键的年线支撑。

十六、PTA2305

基本面概述：后续市场开工，pta装置开始陆续重启，需求改善预期是否能实现有待观察。技术面建议可以继续关注5600及20均线附近的支撑。

操作建议：pta今日开盘宽幅震荡，多空力量入场较为积极，整体重心维持在20均线之上。目前pta需求端还未完全恢复，短期还是受成本端油价影响。

十七、PVC2305

基本面概述：基本面现货库存仍在高位，整体库存幅度略超往年，现货市场近日部分价格出现下调，但下游订单比较一般。后期需求是主要关注的核心指标，建议可以继续关注6170-6200附近运行情况。

操作建议：Pvc在开年第一周连续回落，在60均线附近有修复。今日继续在6200一线震荡。整体空头力度占优。

十八、尿素2305

基本面概述：尿素今日在年线附近小幅回升，但仍受5日均线压制，整体重心继续是下行。当前尿素市场供应高位，但后期随着返青肥、春耕备肥等活动逐步展开，尿素市场价格仍有上移驱动，再加以经济复苏等预期，中枢上移驱动力仍在。目前建议关注盘面企稳情况，短期可能继续偏空震荡一段时间。建议可以继续关注年线附近支撑情况。

操作建议：目前建议关注盘面企稳情况，短期可能继续偏空震荡一段时间。建议可以继续关注年线附近支撑情况。

十九、白糖2305

基本面概述：基本面预期23/24年度全球市场将出现101万吨的供应缺口，国际市场交易印度减产和巴西下调糖醇比等预期因素，国内市场当前尚处于消费淡季，以跟随外盘市场为主，如原糖调整后继续保持强势，国内糖或将跟随继续延续震荡偏强格局。

操作建议：白糖今日开盘下行，尾盘回升至5日均线附近，整体表现维持震荡偏强。近期原糖有技术性调整，国内盘面亦同。

二十、纸浆2305

基本面概述：近期芬兰又传出罢工，印尼减产，外盘报价不降反增。但目前国内成品纸表现均偏弱，需求面恐并不支持浆价持续大幅上行，建议可以多单做好盈利保护再行观望。

操作建议：纸浆今日冲高回落，继续维持高位震荡。基本面短期国内针叶浆货源偏紧的问题仍未得到解决，现货价格维持高位。

二十一、豆粕2305

基本面概述：随着油厂开工率回升，逐步恢复到节前水平，豆粕库存可能会增加；而后期市场对豆粕的消费需求预期可能较有所减少等因素。对现在豆粕价格有一定承压。但是后期南美地区的天气情况依旧会是市场关注的焦点，一旦市场开始对天气的炒作，豆粕价格也可能会随之上涨。

操作建议：豆粕今日震荡上行，整体走势围绕3900一线上下波动。

二十二、棉花2305

基本面概述：基本面全球棉花消费下调，库存有小幅增加对美棉有一定压制，但是棉花一直走宏观，目前对国内经济复苏带动产业终端消费预期仍在。后面从预期到现实需要时间验证。建议可以关注14600附近的企稳情况。

操作建议：棉花今日完全下破5日均线，价格重心下探，但整体还在节前上行通道运行。